Publicado em
21/05/2024
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Com certeza você já esbarrou com o termo “M&A”. Mas você sabe o que isso realmente significa?
O termo refere-se às estratégias de fusões e aquisições que desempenham um papel fundamental na evolução e no crescimento das empresas. Desde pequenas até grandes empresas, o mercado está constantemente em movimento, impulsionado pela busca por vantagens competitivas, expansão de mercado e otimização de recursos.
Por isso, entender sobre fusões e aquisições é crucial para acompanhar as tendências do mercado e tomar decisões estratégicas informadas. Continue a leitura e saiba mais!
Fusões e Aquisições ou M&A consiste em uma estratégia empresarial que envolve a compra, venda, divisão ou combinação de empresas para fortalecer suas posições no mercado e alcançar objetivos. Em outras palavras, é como um jogo de xadrez, onde empresas se unem para alcançar um objetivo comum ou se fortalecer contra a concorrência.
Um exemplo importante de fusão e aquisição recente é a compra do WhatsApp pelo Facebook.
Em 2014, o Facebook adquiriu o WhatsApp, um popular aplicativo de mensagens, por uma quantia impressionante. Essa aquisição permitiu ao Facebook expandir sua presença no mercado de mensagens instantâneas e acessar uma base de usuários global já estabelecida pelo WhatsApp.
Isso retrata como as fusões e aquisições podem ser estratégias poderosas para empresas que buscam expandir seu alcance, diversificar seus serviços e reduzir a concorrência.
Na fusão, empresas decidem se unir para formar uma nova entidade legal. Nesse processo, as empresas se tornam uma única entidade, compartilhando a propriedade e os recursos de forma igualitária.
Para esse caso é importante estar atento à legislação e normas como a Lei 6.404.
Enquanto, na aquisição, uma empresa adquire o controle acionário de outra empresa. Nesse caso, uma empresa maior compra a outra empresa, assumindo o controle de suas operações, ativos e passivos. É como se uma empresa absorvesse a outra, mas mantendo sua própria identidade e estrutura organizacional.
As fusões podem ocorrer de diferentes formas, dependendo das circunstâncias e dos objetivos das empresas envolvidas. Aqui estão alguns tipos comuns de fusão:
Neste tipo de fusão, empresas que atuam no mesmo setor ou segmento de mercado se unem para criar uma empresa mais forte e competitiva.
Na fusão vertical, empresas que estão em diferentes estágios da cadeia de suprimentos se unem.
Este tipo de fusão envolve empresas que não possuem relações comerciais diretas ou semelhanças em suas operações. As fusões conglomeradas ocorrem quando empresas de diferentes setores se unem para diversificar seus negócios e reduzir os riscos.
Este tipo de fusão ocorre quando empresas que produzem as mesmas soluções, porém em mercados diferentes, se unem com a intenção de que as empresas tenham acesso a um mercado mais amplo e conquistem uma base maior de clientes
Nessa situação, ocorre a fusão entre organizações que produzem soluções relacionadas e operam no mesmo mercado, permitindo que as empresas juntem seus produtos e ampliem sua base de clientes.
As aquisições podem variar a depender dos objetivos e estratégias das empresas envolvidas. Veja alguns tipos de aquisições:
Na aquisição amigável, a empresa alvo concorda em ser adquirida pela empresa compradora. Esse tipo de aquisição geralmente envolve negociações diretas entre as partes e é vista como uma transação harmoniosa.
É o oposto da aquisição amigável e a empresa alvo não está de acordo com a oferta de aquisição feita pela empresa compradora. Nesse caso, a empresa compradora pode tentar adquirir a empresa alvo por meio de uma oferta pública de aquisição (OPA) ou outras táticas agressivas.
Na aquisição vertical, uma empresa adquire outra empresa que opera em uma etapa diferente da cadeia de valor. Isso permite à empresa compradora controlar mais etapas da produção ou distribuição de seus produtos, garantindo maior eficiência e controle sobre a cadeia de suprimentos.
Na aquisição horizontal, uma empresa adquire outra empresa que opera no mesmo setor ou mercado. Esse tipo de aquisição visa principalmente expandir a participação de mercado da empresa compradora e eliminar a concorrência.
A empresa compradora adquire apenas os ativos específicos da empresa alvo, como equipamentos, propriedade intelectual ou marcas registradas.
A compradora adquire a maioria das ações da empresa alvo, obtendo assim o controle acionário e influência significativa sobre suas operações e decisões estratégicas.
As fusões e aquisições (M&A) representam oportunidades e desafios para as empresas envolvidas. Em primeiro, um dos principais benefícios do M&A é a capacidade de impulsionar o crescimento e a expansão de uma empresa de forma rápida e eficiente.
Isso porque, ao adquirir ou se fundir com outras empresas, as organizações podem ampliar sua base de clientes, entrar em novos mercados e acessar recursos e tecnologias que podem não estar disponíveis.
Além disso, o M&A pode proporcionar economias de escala, resultando em redução de custos e aumento da eficiência. A combinação de operações e recursos pode criar oportunidades para inovação e desenvolvimento de novos produtos ou serviços.
No entanto, apesar das vantagens potenciais, como diversos processos, fusões e aquisições também apresentam desafios. Dentre esses podemos destacar possíveis conflitos de interesse e perda de produtividade.
Outro ponto é que fusões e aquisições geralmente envolvem custos significativos, incluindo taxas legais, financeiras e de consultoria, sem garantia de sucesso.
O processo de fusões e aquisições envolve uma série de etapas que empresas devem seguir para garantir uma transação bem-sucedida.
Para iniciar, as empresas definem seus objetivos e estratégias para a fusão ou aquisição. Isso envolve identificar oportunidades de crescimento, analisar o mercado-alvo e estabelecer critérios de seleção para potenciais alvos.
Uma vez definidos os objetivos, é preciso buscar possíveis alvos de fusão ou aquisição que atendam aos critérios estabelecidos.
Nesta etapa, as empresas devem realizar uma análise detalhada dos potenciais alvos, avaliando seus ativos, operações, desempenho financeiro e potencial de sinergias. Com base nessa análise, é possível avançar no processo.
Para isso é essencial realizar o processo de Know Your Partner (KYP)
Com os álbuns selecionados, iniciam-se as negociações para definir os termos e condições da transação. Isso inclui questões como preço de compra, estrutura de pagamento, cláusulas contratuais e acordos de governança.
Antes de finalizar a transação, as empresas realizam uma due diligence para verificar todas as informações relevantes sobre o alvo, incluindo aspectos financeiros, legais, operacionais e regulatórios. Isso ajuda a identificar quaisquer riscos potenciais e garantir que todas as informações sejam transparentes e precisas.
Sugestão de leitura: Know Your Business (KYB): O que é e qual sua importância
Com base nos resultados da due diligence, as empresas elaboram um acordo de compra e venda que define os termos finais da transação. Isso inclui todos os detalhes relacionados à transferência de ativos, responsabilidades e obrigações das partes envolvidas.
As empresas envolvidas devem obter todas as aprovações necessárias de órgãos reguladores relevantes. Isso pode incluir aprovações antitruste, regulamentações setoriais e autorizações de fusão de empresas.
Após a conclusão da transação, as empresas iniciam o processo de integração, que envolve combinar as operações, sistemas, equipes e culturas organizacionais das empresas envolvidas.
Para aumentar a segurança e eficiência em operações de fusão e aquisição (M&A), é fundamental incorporar soluções e estratégias de due diligence.
A due diligence envolve uma análise detalhada de todos os aspectos do negócio alvo, incluindo suas finanças, operações, ativos e passivos. Isso ajuda a identificar quaisquer problemas potenciais e avaliar o valor real da transação.
Além disso, é crucial realizar verificações de informações completas sobre as empresas envolvidas. Isso inclui pesquisas de histórico processual, revisão de reputação empresarial e investigações de qualquer histórico criminal ou questionável.
Veja também: Riscos Reputacionais: saiba o que são e como evitá-los
Para isso, você pode utilizar soluções de background check. Com elas você pode personalizar sua pesquisa de acordo com suas necessidades e gerar resultados completos que te ajudam no processo de Know Your Partner.
Ao realizar uma análise completa e cuidadosa de todas as facetas da transação, a sua empresa pode minimizar os riscos e maximizar as oportunidades de sucesso
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Maria Eduarda
Especialista em Produção de Conteúdo sobre Gestão de Riscos na BGC Brasil e estudante de Comunicação Social em Universidade Estadual do Rio de Janeiro.
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